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課程背景：

中國經濟逐漸告別了高歌猛進的增長態勢，經濟周期已經進入結構調整的階段。傳統行業必須優化資金、勞動力、技術的配置，淘汰落后產能，通過產業并購來梳理上下游資源，切入新行業，實現業務的轉型升級，達致快速增長。并購重組交易市場如火如荼，方興未艾，穩定高速增長，作為社會精英的我們，怎能置身度外呢？！

有別于傳統培訓的以知識點為導向，本課程以案例為主干線，從案例起點到案例終點，一氣呵成，理論知識貫穿案例的每個節點，為案例服務。

本課程老師曾經在幾乎零會計基礎下六個月內一次過考取非常權威的美國注冊會計師專業資格，并且在最短的3年時間（平均要7、8年以上）內連過三級考試，取得“金融第一考”的美國特許金融分析師稱號，憑借的就是深厚的數學背景和獨特的邏輯思維透徹理解財務、金融的每個概念。

課程收益：

● 幫助學員從復雜的代表性的上市公司投資并購案例中，理清思路，知道怎么做并購決策，培養良好邏輯思維

● 學會非常重要、有相當難度、涉及財務與金融兩個范疇的資產評估方法；了解市場上主流的投資并購種類、交易結構，熟悉全面收購、公眾持股量最低要求等交易所規則

● 學會準確計算融資債券，了解如何應對監管機構的質詢

● 熟悉非常重要的金融模型：投資項目評估、公司估值

課程對象：

董事長、總經理、董秘、財務主管、資金經理、審計經理、投資經理

課程大綱

第一講：美年大健康入股上市公司江蘇三友集團—借殼上市

一、行業及公司背景、并購及上市動因

二、財務分析

1. 股份股價、資產價格因派息、送紅股調整

2. 資產評估：成本法、收益法和市場法優劣比較

3. 如何用收益法進行資產估值

4. 發行股份數量的測算

5. 業績對賭

6. 交易對價對買賣雙方的公平性判定以及事后檢討，以判定交易是否真正成功

第二講：深圳上市公司泛海控股收購香港上市華富國際控股—境外并購

一、財務分析

1. 交易架構、待售股份、要約股份、認、購股權數量的辨別

2. 總代價的測算

3. 觸發全面收購守則及其對策、公眾持股比例未達標的處理

4. 交易代價合理性的判定及事后檢討成與敗

第三講：“反”并購—上市公司福耀玻璃出售 75% 子公司股權

1. 處置75%股權投資收益計算

2. 剩余25%股權價值計算

第四講：交易所對康美藥業年報的質詢及公司回復

1. 負債率過高、短債長投、利息費用高于凈利潤、償債壓力巨大及應對措施

2. 營業成本遠比庫存少、巨大庫存的合理性、存貨跌價準備是否足夠

3. 凈利潤持續下滑、現金流為負且持續惡化的原因及后續應對措施

第五講：融資債券測算

利息計提、實際利率、溢折價攤銷、匯兌損益等即使在不同上市公司年報上計算口徑也是不盡相同，如何準確計算？

1. 超短期債：房地產上市公司華夏幸福人民幣債券

2. 中長期債：物流上市公司順豐控股人民幣債券

3. 中長期債：制造企業上市公司美的美元債券

第六講：投資項目及公司價值評價體系

1. 投資項目財務評價方法

2. 公司股權價值評估模型

關老師

關永洪老師 財務金融資本管理實戰專家

中英雙語授課

15年企業財務管理實戰經驗

重慶大學數學本科

美國注冊會計師AICPA

美國特許金融分析師CFA

美國俄亥俄州立大學MBA

曾任：香港瑞金礦業有限公司 董秘/財務總監

曾任：香港南益地產集團公司 中國區財務總監

曾任：香港美聯風險投資公司 投資總監

曾任：閩東電機集團公司（上市國企） 投資并購主管

擅長領域：

財務管理、非財管理、財務報表、上市企業年報解讀與財務分析、投資并購財務分析、財務報表合并、建模與公司估值、融資債券測算

關永洪老師是極少數同時擁有含金量極高的3個“A”（CPA、CFA、MBA）的財務、金融頂尖人才，具有15年香港/美國/中國大陸上市公司財務管理、投資并購、融資及財務金融戰略分析經驗，跨行業視角從制造業、風投、房地產、礦業，歷經銷售副總、投資總監、財務總監、董秘，善于從多維度全方面進行企業財務管理發展分析，對公司財務整體運作，企業投資、融資有獨特、精辟見解。

連續8年獲聘美國知名培訓機構香港、中國大陸首席講師，培訓來自“四大”會計師事務所學員參加美國注冊會計師考試。連續10年受聘于加拿大皇家大學，在香港及中國大陸講授MBA 財務、金融課程及公司內訓。并受北京大學、電子科技大學、上海法國布雷斯特商學院、暨南大學等名校邀請做全國公開課、著名集團高管內訓、MBA課程講授。

實戰經驗：

香港主板上市瑞金礦業有限公司董秘兼財務總監8年：參與公司所有重大財務及金融運作，包括兩次新股配售融資22億港元、發行公司可轉債1.5億美元、多次公司收購等；處理所有上市公司層面的事宜，協調財務顧問花旗集團、公關公司、律師、審計師、合規顧問等專業機構工作，確保公告、年報的及時和準確發布；回應監管機構聯交所、證監會等的所有關注，對如何加強公司管治、危機公關處理富有經驗；與管理層、投資銀行一起對基金、券商等機構投資者進行路演；安排舉行每年股東周年大會、投資者會議及媒體新聞發布會。

香港南益地產集團中國區財務總監7年：統領中國地區20多個房地產開發項目的70多位財務人員；主導融資20億元。指導制作合并財務報表、預測現金流、項目業績評估、稅務籌劃；參與公司并購、土地購買，對估值據理力爭，節省數億元成本；協同會計師、評估師、律師等專業機構籌備集團IPO。

香港美聯風險投資公司3年：協同會計師、評估公司、律師等對投資項目進行審計、盡調、估值及提供法律意見，并成功將6個項目梳理完畢后轉售上市公司，獲利1.1億港元。

中國上市閩東電機集團公司8年：任職推銷員時成為當年年度“推銷”與“討債”雙冠軍；任職投資并購主管時為集團的8個重大公司并購提供重要的決策支持。

主講課程：

《財務報表合并》

《非財人員財務管理》

《財務報表解讀、財務分析與投融資》

《投資并購財務分析——三大精選案例透析》

《知名上市公司年報解讀、財務分析與投融資》

《財務報表分析、建模與公司估值》

《英語、中文雙語解讀香港上市公司年報》

授課風格：

嚴謹、清晰、生動、實用，主張只有通過“實戰”才能提升實際工作能力，案例貴精不貴多，選取代表性的現實案例，從交易的起點、進展、一步步到交易結束，再事后回頭“看”，透徹理解每個關鍵節點涉及的重要概念。以邏輯思維為導向，用來自上市公司公告、年報等現實案例去透徹理解財務、金融的每一個概念，深入淺出，形象生動，觀點獨到。

部分服務過的企業：

北京大學、電子科技大學、華東理工大學、上海法國布雷斯特商學院、暨南大學、山東淄博紅星美凱龍、元宏集團、天微建筑、元兆貿易、亞鷹建設、福建創世紀集團、先科實業、巧諸葛財稅、云泰控股、越眾科技、光陽蛋業、福建安德佳、福建財茂集團、奮安鋁業、大姆指科技、融僑物業、福建三迪、福建高鑫財稅、保金集團、創兆投資、領晉投資、雙霖進出口、泉州泉美盛世生物科技、通用電氣（上海）、上海秀領環境工程、上海智軒汽車附件……

部分客戶評價：

去聽了很多傳統培訓課，老生常談，沒有新意。關老師的課程實用性很強，對工作能力的提高大有裨益，特別是財務、金融的融合很有新鮮感。

——建筑一級企業福建元宏集團財務劉總

關總的邏輯思維真是非常強，能把缺失的歷史很多關鍵數據通過大量的推算還原回來，每次聽完，都會新體會新感悟，受益匪淺。

——紅星美凱龍財務劉總

聽了關老師的課程，不經讓我感嘆國際高端財務、金融雙料人才講課的水平確實很不一樣！思路清晰、內容豐富，接地氣，觀點獨到，講解精辟！

——南光（上海）投資成總

關老師把企業報表與個人報表進行對比很有新意，對財務的理解很深刻，良好口才，獨特教學方法，印象深刻，有機會還希望關老師多指導！

——通用電氣（上海）趙經理

關老師的課程內容非常新穎，與傳統培訓截然不同，很受啟發，授課方式沖擊力非常震撼。

——2019年10月24-25日廈門財務高端公開課海投周總

關老師講的很好，可以使人發散思維，特別是對金融模型的透徹理解，對財務管理人員來說很有幫助。

——2019年9月21-22日深圳財務總監高端公開課李總

關老師的教學理念超前，表述要求精準，呈現要求一針見血，說大白話，接地氣。

——2019年9月3日成都五糧液集團高管內訓審計檢監察部王部長

非常喜歡關老師那種獨特的、啟發思維的教學方法。

——2019年8月24-25日鄭州財務公開課李總

關老師的課程含金量非常高。

——2019年8月17日江蘇高新材料企業總裁公開課沈總

謝謝關老師給我們帶來的精彩授課，干貨滿滿。

——2019年8月4日深圳北京大學非財公開課王主任

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