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課程詳情

諾貝爾經濟學獎獲得者施蒂格勒曾說：“縱觀美國著名的大企業，沒有一家不是通過不同方式、不同程度的并購而發展起來的，幾乎沒有一家大公司能夠主要通過內部擴張來成長。”

產生并購行為最基本的動機就是尋求企業的發展。尋求擴張的企業面臨著內部擴張和通過并購發展兩種選擇。內部擴張可能是一個緩慢而不確定的過程，通過并購發展則要迅速的多，盡管它會帶來自身的不確定性。

企業并購重組是當今世界經濟發展的一個重要趨勢，也是企業做大、做強的戰略選擇。企業之所以進行并購重組，目的就是要整合資源，幫助企業實現某種戰略目標，并購整合帶來的顛覆效應是合并后的企業實現最大潛力的一個機遇。

系統學習企業并購重組與價值重塑的知識、方法，對于企業實現業務規模與市場份額的迅速增長具有非常重要的意義。鉑略此次并購重組與價值重塑系列課程，將特邀投融資領域的專家顧問老師，體系化分享企業并購重組與價值重塑的方法論與核心要領。本期《實戰案例剖析企業并購重組操作全流程與交易結構設計》課程，將圍繞企業并購內涵&類型及關聯問題、并購重組操作的全流程、交易結構設計等方面重點展開。

對于企業并購重組實務、過程、方法，您是否也有這樣的好奇與疑問：

目前的資本趨勢與政策信號是什么？對開展并購重組有什么啟示？

企業并購的內涵是什么？并購重組都有哪些發展階段？

企業并購重組不成功的緣由有哪些？成功的企業又是做對了什么？

并購重組有哪些關鍵的流程步驟？實操過程中，需要特別關注哪些重點？

交易結構如何設計？有哪些融資手段及交易方式需要學習掌握？

本期課程特邀投融資專家&實戰咨詢顧問徐京老師，萃取多年的實操經驗，傾情分享核心要領，告知問題關鍵，理清重點脈絡，迅速帶領學員突破外圍，直達核心；運用案例分析、互動討論、情景模擬等多元化的培訓方式，幫助您高效掌握并購重組的流程和融資手段方法，助力您的企業把握機遇發展騰飛。

課程收益

【實戰專家】投融資專家顧問分享成功實戰經驗，深度剖析并購重組案例得與失

【落地務實】咨詢案例眾多，不尚空談，從過程談到結果，實操性強，學練結合

【穿透本質】告知關鍵問題，理清重點脈絡，迅速帶領學員突破外圍，直達核心

學員對象

董事長、總經理、財務總監等高層領導管理者

課程內容

模塊一、提綱挈領：企業并購的內涵、類型及關聯問題

1、并購重組與資本運作的關系

2、基本概念：什么是并購重組？

（1）收購及合并的概念和區別

（2）壟斷操作：投資轉并購

——投資轉并購的詭詐手法介紹

（3）并購重組的三個階段

3、企業并購重組不成功的五個挑戰

4、并購類型的基本類型和相關問題簡述

（1）并購的四種基本類型劃分

（2）其他并購類型：

間接和直接并購

收購與反收購的技巧

管理層收購與杠桿收購

【案例剖析】愛康國賓VS美年大健康（善意收購與惡意收購）

【案例剖析】邁瑞醫療杠桿收購式管理層收購

模塊二、并購重組操作的全流程：理論和實戰

1、 一張圖表看懂并購重組全流程

2、 第一步：企業并購重組的戰略準備（思科錢伯斯的并購五要求和四原則）

3、 第二步：組建并購小組及搜尋目標

（1）并購小組的構成

（2）企業如何選擇中介機構？

（3）企業如何搜尋并購目標、接觸談判及外圍調查？

4、 第三步：發出并購意向書及盡職調查

5、 第四步及第七步簡述：價值評估、交易結構、簽約交割、并購后整合

模塊三、實操重點——交易結構設計（融資手段及交易方式）

1、并購融資操作與資本運作

（1）內部融資的手段

（2）外部融資的手段

債務融資——債務融資技巧、發債新規、發債技巧

權益融資——控制權問題、融資與支付的兼容并蓄

混合融資——多種融資工具的理解、談判和應用

融資方式與股權架構

【案例剖析】 俏江南并購案與張蘭的興衰史

【案例剖析】 賽騰科技發行定向可轉債并購菱歐科技

【案例剖析】 艾派克收購利盟國際

2、并購的交易方式與資本運作

（1）如何輕松理解交易方式？

（2）股權并購的操作技巧和支付方式

（3）債務并購的操作技巧和支付方式

（4）支付方式與資本運作

【案例剖析】武鋼集團債轉股基金設立圖

【案例剖析】中國信達承債式收購嘉粵集團

【案例剖析】美的換股吸收小天鵝

徐老師

中國企業實戰派投融資及股權設計專家、董事會教練，目前就任北京投融資商會理事，也是北京知誠民營企業財稅與金融服務促進會副會長。曾任北京惠信財稅與股權法制融合研究院執行院長。徐老師是實戰咨詢顧問、也是授課專家，核心課程主題包括：公司治理及股權設計系列課題、股權激勵系列課題、資本運作&并購重組系列課題、國企改革系列課題、企業上市及北交所系列課題等。

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