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課程介紹

2020年注定是中國經濟發展與中國金融行業進入了歷史性轉折的元年，隨著國家提出供給側改革、新舊動能轉換、防范金融風險、去杠桿、防止資產泡沫等政策后，中美貿易摩擦也進入了調整階段，中國產業結構調整也進入了調整期，對行業也產生了不同程度的影響。

中國目前宏觀經濟大勢是什么樣的？中國經濟如何走到今天這種狀況，又將走向何方？供給側改革的思路是什么？對各個產業的調整策略和方向是什么？會產生什么影響？中國目前的債務水平是怎樣的，債務是怎么出現的？債務是好是壞，如何評價，標準是什么？是什么因素導致中國經濟發展速度放慢，促使中國經濟轉型的？目前調控的基本邏輯是什么，如何評價？未來調控如何開展，什么行業還有投資機會？房地產面臨的挑戰是什么？轉型的方向是什么？如何應對轉型，找到突破點？房地產融資的渠道有哪些？每個渠道的成本是什么樣？不同渠道的偏好和要求是什么？又有哪些注意事項……這一系列問題都是我們每一個人，特別是政府部門、金融行業、房地產行業必須了解的知識。

本課程基于大量優秀標桿企業實操案例，通過最新政策及當前市場的分析，重點講解了房地產貸款、債券、上市、外資、私募基金、信托、資管計劃、保險資金、融資租賃、民間融資和互聯網金融等房地產金融產品融資模式與經典案例，并就房地產資產證券化、投資并購模式、輕資產管理等新型地產金融形態進行了深入分析，為房企構筑地產金融新生態的第一梯隊。

課程收益

1、掌握當前宏觀經濟形勢下“三穩”調整的思路和邏輯；

2、掌握當前宏觀經濟形勢下房地產面臨挑戰、轉型方向及趨勢；

3、掌握當前宏觀經濟形勢下房地產投資空間及政策調整；

4、了解房地產不同融資方式的概念、分類與監管規定；

5、掌握房地產不同融資方式的政策演變過程與監管規定；

6、了解房地產不同融資方式運作的全部細節及要求。

課程對象

1、房地產企業董事長、總經理、副總、項目總等決策層領導；

2、房地產企業財務、資金、稅務等專業部門負責人及業務骨干員工；

3、銀行、銀行、基金、信托、經營和資產管理公司、證券公司、保險公司、財富管理公司、投資公司、律師事務所、旅游和健康產業公司、設計公司、投資監理公司和科技公司等相關企業管理人員。

課程大綱

第一部分：2020年房地產所處的宏觀經濟環境與應對策略

一、宏觀經濟與策略調整

1、供給側改革

2、新舊動能轉換

3、防范金融風險

4、生態文明改革

5、中美貿易摩擦

二、穩金融

1、貨幣政策的邏輯

2、去杠桿的邏輯

3、穩外匯的邏輯

4、防止資產泡沫的邏輯

三、穩增長

1、財政政策的邏輯

2、結構調整的邏輯

3、民營企業調整的邏輯

四、穩開放

1、中美貿易摩擦的邏輯

2、“一帶一路”倡議的邏輯

3、全方位開放的邏輯

第二部分：當前經濟形勢下房地產發展趨勢研判

掌握在當下經濟形勢下房地產投資熱點區域、宏觀政策趨勢、房地產會面臨哪些結構性風險以及如何提高房企競爭優勢。

一、2020房地產的市場規模分析

二、房地產建設未來的熱點、重點區域分析

三、房地產規模和價格預判

四、房地產宏觀政策趨勢研判

五、房地產格局趨勢

六、規模房地產企業集中度趨勢

七、房地產投融資趨勢

八、房地產結構性風險分析

九、未來“4類房企”會很危險

十、房企綜合競爭力的發展趨勢

第三部分：宏觀視角下的房地產投融資策略

一、宏觀經濟與資本市場

1、中國宏觀經濟的結構化轉型

2、資本市場進入窗口期與紅利期

案例分析：中美市場比較

二、房地產投融資的轉型期

1、多層次資本市場的興起、強監管與房地產投融資的轉型期

2、當前房地產市場中融資的概況

第四部分：房地產銀行融資運作全流程解析

學習房地產銀行融資運作全流程操作策略以及銀行表內、表外融資的核心要點。

一、房地產銀行融資的基礎

1、房地產銀行融資的廣義概念與狹義概念

2、房地產銀行融資的分類

表內融資

表外融資

案例分析：上海綠地

3、證監會對于房地產銀行融資的監管分類

4、房地產銀行融資的模式與流程

二、房地產銀行表內融資的核心要點

1、開發貸的內涵及條件

2、土地儲備貸款的規定解讀：財綜【2016】4 號、財綜【2017】2 號

3、經營性物業貸款的內涵和流程

4、項目抵押貸款的條件

5、舊改貸/城市更新貸款的規定

案例分析：農行上海分行

三、房地產銀行表外融資的關鍵點

1、資金用途監管

2、通道業務監管

3、投資管理監管

4、常見形勢及要求

案例分析：江蘇某房地產改造項目債權融資

第五部分：房地產私募基金融資的運作模式

一、房地產私募基金融資的概述

1、房地產私募基金融資的內涵與發起原因

2、房地產私募基金融資的政策演變

3、房地產私募基金融資的現狀

二、房地產私募基金融資的備案

1、房地產私募基金融資的產品類型

2、房地產私募基金融資的投資方式

股權投資

可轉債、債轉股類

明股實債

股+債

案例分析：易居中國—諾亞財富TOP50地產母基金

案例分析：陽光新業收購銀河賓館

3、房地產私募基金融資的資金用途

住宅類

長租公寓類

存量物業股權收購

城市更新/舊城改造以及棚戶改造

不良資產及其收益權

案例分析：賽富基金與新派白領公寓

4、房地產私募基金融資的結構化設計及要求

重點討論：

怎樣的開發商符合私募融資的要求？

怎樣的項目符合我們的要求？

有哪些基金？

成本是多少？

可調節收益的對沖設置？

協議分紅的支付方式？

基金怎么退出？

項目出現虧損，損失如何承擔？

對開發商有哪些建議？

第六部分：房地產信托融資的運作全流程解析

學習房地產信托融資的運作流程及標桿房企案例分享

一、房地產信托的基礎知識

1、房地產信托的內涵、運用方式與資金來源

2、貸款型房地產、股權型房地產、權益型房地產

信托模式

3、房地產財產信托

4、房地產信托的操作模式及案例

5、房地產財產信托的操作模式及案例

二、房地產投資信托基金

1、房地產投資信托基金的內涵、特征與分類

2、房地產投資信托基金的監管

3、房地產投資信托基金與房地產信托、ABS、銀信合作

4、房地產投資信托基金的操作模式及案例

三、房地產信托融資的關鍵點

1、房地產信托融資的非標債券業務

2、房地產信托融資的通道業務

3、房地產信托融資的投資方式

案例分析：萬科房地產投資信托基金融資

重點討論：地產融資之信托收益權的兩種模式

四、房地產融資之定向信托

1、什么是定向信托？

2、開發商為何要選擇定向信托？

3、怎樣操作？

4、定向信托的投資范圍有哪些？

5、限制條件與增信作用

6、開發商需要提交哪些資料？

7、利率情況

五、房地產融資之集合信托

1、什么是銀信合作

2、集合信托的模式

3、怎樣操作？

4、銀監會的幾個重要通知

第七部分：房地產券商融資的運作全流程解析

一、房地產券商融資的基礎知識

1、房地產券商融資的內涵、運用方式與資金來源

2、房地產券商融資的類型

二、房地產券商融資的公司債形式

1、公司債形式的內涵與特征

2、公司債形式的政策演變

3、公司債形式的資管新規

4、公司債形式的現狀

案例分析：華夏幸福、恒大、泛海等

三、房地產券商融資的企業債形式

1、企業債形式的內涵與特征

2、企業債形式的政策演變

3、公司債形式的現

四、房地產券商融資的境外發債形式

1、境外發債形式的內涵與特征

2、境外發債形式的政策演變

3、境外發債形式的現狀

五、房地產券商融資的資產證券化

1、資產證券化的內涵與特征

2、資產證券化的政策規定及確認評估方法

3、房地產券商融資資產證券化的現狀

4、房地產券商融資企業資產 ABS 及資產支持票據

六、房地產券商融資的IPO 與定增

1、IPO 與定增的內涵與特征

2、IPO 與定增的政策規定及現狀

第八部分：房地產保險融資的運作全流程解析

一、房地產保險融資的基礎知識

1、房地產保險融資的內涵、運用方式與資金來源

2、房地產保險融資的類型

二、房地產保險融資的關鍵點

1、房地產保險融資的投資主體

2、項目應滿足的條件

第九部分：房地產融資之土地抵押貸款全流程解析

一、房地產土地抵押貸款

1、什么是土地抵押貸款？

2、什么叫做土地抵押？

二、房地產抵押貸款的關鍵點

1、辦理土地抵押長期貸款流程？

2、辦理土地抵押短期貸款操作流程？

第十部分：房地產融資之短期借貸全流程解析

一、房地產開發過程中有哪些需要短期借貸？

二、開發商何時還款？

三、項目需要符合哪些融資條件？

第十一部分：房地產融資之短期拆借全流程解析

一、什么是房地產短期拆借?

二、短期拆借如何操作？

三、利率情況和短拆的特點

四、項目方需提供哪些資料和運作流程

第十二部分：房地產融資之產權抵押融資全流程解析

一、哪些產權可以抵押融資?

二、需要具備哪些基本條件？

三、項目方需提交哪些資料？

四、產權抵押融資如何操作？

五、放款時間、貸款期限、融資成本？

第十三部分：房地產融資之民間借貸全流程解析

一、什么是房地產民間借貸？

二、怎樣才能獲得民間資金呢？

三、如何通過私募基金更合法的獲得民間資金？

四、開發商一定要慎用民間借貸！

五、民間借貸會面臨哪些風險？

張老師

資深房地產市場、政策、投資、融資和戰略專家、房地產金融實踐和理論領軍人、全國房地產投資基金聯盟副會長、國家發改委最早一批備案的股權基金管理人，近年參與管理基金數量超過35個、投資項目18個、基金的資金量超過100億；熟悉民企、國企和外資房地產投融資方式和各類機構運作。曾任職于全球最大的房地產投資集團之一的聯實集團（Lend Lease）、澳大利亞最大的投資銀行麥格理銀行（Macquarie Bank）和盛世神州基金，長期擔任房地產和金融

畢業于上海同濟大學和澳大利亞西悉尼大學，專著有《房地產投資》、《房地產資產管理、基金和證券化》、《房地產理財》、《房地產投資策略分析》、《房地產企業融資》、《房地產基金》、《房地產金融》和《房地產投資基金實務》八部，合著《領導干部學金融》。

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