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【課程背景】

在注冊制全面推行、北交所開市及科創板 / 創業板改革深化的背景下，高科技企業面臨前所未有的資本機遇與挑戰。據統計，2023 年 A 股新增上市公司中 62% 為高新技術企業，但仍有 43% 的擬上市企業因 “科創屬性不足”“財務內控缺陷”“監管政策理解偏差” 等問題被否。本課程聚焦高科技企業特性，從資本市場頂層架構到北交所 / 科創板 / 創業板實操路徑，結合最新監管案例，幫助企業建立 “戰略規劃 - 合規準備 - 審核應對 - 資本運作” 的全周期上市思維，解決 “選哪個板塊”“如何過審”“怎樣利用資本加速” 等核心問題。

【課程收益】

全市場認知：清晰對比北交所 / 科創板 / 創業板 / 主板 的上市門檻、審核周期及市場偏好

風險規避：通過被否案例解析，掌握 “科創屬性不足”“持續盈利能力存疑” 等高頻問題的解決方案

資本加速：學會利用 “科創板綠色通道”“北交所直聯機制” 等政策紅利，縮短上市周期

【課程特色】

板塊差異化解析：針對高科技企業特性，對比各板塊對 “研發投入占比”“核心技術來源”“專利布局” 的具體要求

監管視角教學：邀請前發審委專家解讀審核邏輯，拆解 “問詢函高頻問題” 背后的監管關注點

案例深度復盤：精選 10 + 案例，解析技術型企業上市核心痛點

【課程對象】

企業決策者、財務 / 董秘、投融資從業者等

【培訓形式】

課前調研+課程講解+案例分析+實戰分享+疑難解答

【課程大綱】

第一天上午：資本市場頂層架構與上市戰略規劃

模塊 1：多層次資本市場全景解析

【知識要點】資本市場金字塔結構：北交所→ 科創 / 創業板→ 主板定位差異

【工具應用】《國內板塊上市條件對比表》《企業上市動機評估問卷》

【典型案例】成功案例：中芯國際解析 “紅籌架構 + 科創屬性” 過審邏輯、不同板塊對 “未盈利企業” 的包容度差異

【成果輸出】《企業上市板塊適配度分析報告》《上市戰略定位說明書》

模塊 2：上市前籌備 —— 團隊組建與時間軸規劃

【知識要點】

1、上市核心團隊搭建：保薦機構（券商）、律師 / 會計師事務所分工

2、上市倒計時 12 個月規劃：籌備期、申報期、審核期、發行期、定價策略、募投項目落地；

3、創始人核心任務：控制權安排、對賭協議風險控制

【工具應用】《上市中介機構評分表》《上市籌備甘特圖模板》

【典型案例】團隊失誤案例、時間軸優化案例

【成果輸出】《上市中介機構合作備忘錄》《企業上市籌備時間表》

第一天下午：高科技企業上市核心財務與法律問題準備

模塊 3：財務合規與估值模型構建

【知識要點】財務內控三大紅線：收入確認、研發費用、現金流

高科技企業估值模型：收益法DCF/市場法PS /成本法【工具應用】

【典型案例】財務瑕疵被否案例、估值成功案例

【成果輸出】《企業財務合規整改方案》

模塊 4：法律合規與知識產權布局

【知識要點】法律審核三大重點

【工具應用】《法律風險排查表》、《知識產權自查清單》

【典型案例】知識產權瑕疵案例、對賭協議處理案例

【成果輸出】《企業法律風險整改報告》

第二天上午：北交所上市深度解析與監管審核應對

模塊 5：北交所上市全流程實操

【知識要點】北交所上市路徑、北交所特色制度、再融資與持續監管、定向發行、監管重點

【工具應用】《北交所上市指標自查表》《北交所上市進度跟蹤表》

【典型案例】快速過審案例、轉板案例

【成果輸出】《北交所上市可行性分析報告》《北交所上市進度計劃》

模塊 6：監管審核問詢應答策略

【知識要點】審核問詢五大邏輯：

【工具應用】《監管問詢函高頻問題庫》《問詢回復審核表》

【典型案例】三輪問詢案例、被否案例復盤

【成果輸出】《企業審核問詢應答手冊》、《監管溝通記錄模板》

第二天下午：科創板 / 創業板/主板對比與實戰模擬

模塊 7：科創板 / 創業板/主板差異化要點解析

【知識要點】“硬科技” 審核標準

【工具應用】《科創板 / 創業板/主板上市條件對比表》《板塊選擇決策樹》

【典型案例】科創板過審案例、創業板被否案例、主板相關案例

【成果輸出】《科創板 / 創業板/主板適配度對比表》《板塊選擇決策報告》

模塊 8：上市委員會答辯模擬與成果總結

【知識要點】上市委答辯核心環節介紹

【工具應用】《上市委答辯 PPT 模板》

【典型案例】答辯失誤案例

【成果輸出】《上市委答辯演練記錄》或《企業上市全流程工具包》

【課程總結】

本課程以 “高科技企業特性” 為核心，構建 “資本市場認知→上市戰略規劃→合規準備→審核應對” 的全流程體系，通過 “監管邏輯拆解 + 案例深度復盤 + 實戰模擬”，幫助學員掌握各板塊上市核心要素。最終輸出可落地的一些工具，助力高科技企業精準匹配資本市場，高效突破審核瓶頸，實現技術與資本的深度融合。

胡老師

新商業模式賦能顧問

IPO實戰導師 胡曉妃

【專業資質】

18年資本運營與商業模式設計經驗

完成2個公司商業模式從0-1落地至IPO

逾100家創業企業做商業模式重構

歷任千億市值東旭集團總經理/私募基金負責人

北京大學光華管理學院經營管理培訓班學員

教育自媒體認證品牌 粉絲5W+

【實戰經驗】

胡老師18年投行及股權投資經驗，在甲方上市公司，乙方私募基金，三方投資銀行均有任職，職業經歷立體。

2013年-2017年參與東旭集團新產業板塊從0-1創立到IPO的全過程，包括從零組建團隊、參與從零建立新能源新光伏電站項目超200億規模，管理30人團隊，完成95億融資，是典型的產融結合資本運營成功案例。

2017-2021參與某集團教育板塊港股IPO，從企業港股IPO確定到基石融資，完成主板上市及后續并購及市值管理。協助集團做新產業CVC投資，拆解百余份商業計劃書。

2017年至今為百余家早期初創提供投資咨詢服務，從投資視角幫助企業做商業模式診斷輔導與商業計劃路演咨詢服務。對滿足產業升級、商業模式創新的早期企業作出直接投資決策。

【擅長領域】

企業上市與資本運營實操、私募基金融投管退核心運作、商業模式創新、投資并購

【主講課程】

《頂層設計-企業股權融資與風險投資操作實務》 《投資并購實戰課》

《投后管理升級-從合規要求到價值增長雙向驅動》 《高科技企業國內上市路徑解析》

《融資路演及商業計劃書設計輔導實操課》 《全球化視野：企業國際化戰略與實戰》

《數字經濟形勢下企業轉型實戰課》 《AI 驅動商業模式創新：技術落地與實戰方法論》

《企業IPO戰略實操》 《國內外資本市場上市指引》 《如何玩轉私募股權投資》

《中小企業商業模式創新》 《投資并購操作實務》 《傳統企業轉型-增長之道》

【授課風格】

實戰經驗：從私募基金到投行到甲方，多維度在資本運營領域深耕，從商業模式解讀到企業投融資實操，一線實操經驗豐富，貼合市場，給企業提供可落地方案。

案例教學：通過成熟案例總結出系統方法論，操作性極強，學能致用;秉承“不僅聽上去有道理，更能在操作中可應用”的原則，課程中穿插大量真實的案例，善于引導學員通過實際案例來加深對課題的認識和理解;從實踐中來，到實踐中去，能夠有效將理論與實踐相結合，深受企業好評。

互動+引導+實操：互動教學，引導學員思考，通過工具和課堂實踐讓學習成果得到轉化。

【部分授課記錄】

優投講堂《商業模式創新與資本運營》累計6期

新聯合控股集團 《私募基金運作方式拆解》累計4期

華僑聯合會《高科技企業的融資方式和案例解讀》累計4期

山東亞泰新材公司講授《股權及股權激勵》累計3期

廣東現代企業經營協會講授《股權及股權激勵》累計3期

企服森林公司講授《傳統企業轉型-增長之道》累計4期

東旭集團《企業上市與定向增發操作實務》累計12期

【服務客戶】

制造業：東旭集團、新聯合控股集團、延鋒星沙汽車公司、通匯汽車零部件、東風汽車、浙江水晶光電、中車集團、山東亞泰新材料等

互聯網：泰笛洗衣o2o互聯網、小滿科技電商、上海鑫融網絡科技、成都智蝶網絡科技、品庫數字科技、深圳凡盛網絡科技等

能源行業：國網新源、江蘇核電、三門峽供電公司、中電投、天津華能、中國華能、泗陽供電公司、河南能源、青島特來電能源有限公司、邢臺電力、神東煤炭、中國石油成都分公司、中國石化總公司、銀川國網、電源制造企業、內蒙古供電公司、鄭州電力、深圳中建鋼構、敬業集團、中國水利八局、華電集團、鄭州電力、國家電網等

其他行業：極瞳科技mr眼鏡、方成一物服裝、薔薇出行、孕味十足孕嬰膳食、新感覺餐飲

斯舒朗、君樂寶、洋河股份、汾酒集團、國機集團、山東黃金、華東制藥、新華都等

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