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【課程背景】

在當前經濟增速放緩、金融監管趨嚴（如2025年《私募投資基金監督管理暫行辦法》修訂深化）的背景下，私募股權基金行業面臨募資難、退出渠道收窄、合規成本攀升等多重挑戰。同時，長期資金（社保、險資等）加速入局，政策持續支持“投早、投小、投科技”，行業分化加劇，新進入者需精準把握募、投、管、退全流程的核心邏輯與合規要點，構建差異化競爭力。本課程結合2025年最新監管動態（如中基協管理人登記備案新規、ESG披露要求）及實戰案例，幫助從業者快速掌握私募基金全周期運作的核心技能。

【課程收益】

1.體系化認知：掌握私募基金“募投管退”全流程核心邏輯及實操工具。

2.合規避坑：熟悉2025年私募基金備案、投資限制、信息披露等最新監管要求。

3.競爭力構建：學習募資策略、項目篩選、投后增值及退出路徑設計，提升基金持續運營能力。

4.價值投資實踐：結合科技、綠色產業等政策風口，掌握長期價值投資方法論

【課程特色】

1.政策時效性：覆蓋2025年中基協管理人登記備案新規、ESG強制披露、港股“科企專線”等前沿政策。?

2.全流程實戰：從募資LP畫像到退出稅務籌劃，提供《募資計劃書模板》《投后管理清單》等工具。

3.多角色視角：融合GP、LP、被投企業、監管四方需求，解析利益博弈與協同邏輯。

4.案例驅動：拆解科創板企業培育、S基金份額轉讓、對賭條款糾紛等典型場景。

【課程對象】

新入行的私募基金從業者（投資經理、合規風控崗）。?

轉型進入私募領域的銀行、券商、家族辦公室從業人員。?

擬設立私募基金的企業創始人及財務負責人。?

【培訓形式】

講授+案例研討：結合政策解讀與失敗案例（如備案材料瑕疵被駁回、對賭條款觸發糾紛）。

工具實操：分組演練募資路演、盡調報告撰寫、退出方案設計。

【課程大綱】

Day 1 上午：私募基金募資與合規設立

模塊1：募資策略與LP資源整合

【知識要點】

1.LP類型與偏好：政府引導基金（返投要求）、險資（低風險偏好）、家族辦公室（定制化需求）。

2.募資材料設計：PPM（私募備忘錄）核心要素（投資策略、團隊背景、歷史業績）。

3.募資談判技巧：管理費與Carry分配博弈、關鍵人士條款（Key Man Clause）設計。

【工具應用】LP畫像分析表、募資路演清單。

【典型案例】某新能源基金因未滿足政府引導基金返投比例被罰沒管理費。

【教學方法】小組討論（模擬LP-GP談判）。

【成果輸出】定制化募資計劃書框架。

模塊2：管理人登記與基金備案合規

【知識要點】

1.2025年中基協登記新規：股權結構穿透核查、投資團隊實戰經驗要求（需

提供3個成功退出案例）。

2.備案材料避坑：名稱禁用“理財”“資管”、創業投資基金實繳門檻。

3.關聯交易披露：需經全體投資者同意并定期報告。

【工具應用】備案材料自查清單、風險揭示書模板。

【典型案例】某基金因名稱含“資管計劃”被駁回備案。

【教學方法】案例拆解+材料模擬填報。

【成果輸出】備案材料合規性自評報告。

Day 1 下午：項目投資與估值風控

模塊3：項目篩選與盡職調查

【知識要點】

行業賽道選擇：政策支持領域、產業鏈安全。

盡調核心維度：財務真實性、法律風險。

盡調工具：財務造假“紅旗標志”。

【工具應用】盡調問題庫、財務模型模板（DCF、可比公司法）。

【典型案例】某TMT企業因核心技術專利糾紛導致估值腰斬。

【教學方法】沙盤模擬（從盡調到投資決策會）。

【成果輸出】盡調報告核心章節框架。

模塊4：交易結構設計與估值博弈

【知識要點】

投資工具選擇：可轉債（債轉股條款）、優先股（清算優先權）。

對賭條款設計：凈利潤對賭（復合增長率≥30%）、上市對賭（科創板/港股時限）。

估值調整機制：ESOP預留（≤15%）、反稀釋條款。

【工具應用】對賭協議模板。?

【典型案例】某消費企業因對賭失敗觸發股權回購。

【教學方法】角色扮演（企業方 vs 基金方談判）。

【成果輸出】交易結構設計草案。

Day 2 上午：投后管理與增值服務

模塊5：投后監控與風險處置

【知識要點】

1.投后管理框架：定期財報分析、董事會席位行使、關鍵指標預警。

2.危機處理：專利訴訟應對（48小時響應機制）、實控人道德風險。

3.增值服務：供應鏈優化（引入戰略客戶）、高管激勵（股權激勵方案設計）。

【工具應用】投后管理儀表盤、危機響應手冊。

【典型案例】某生物醫藥企業因臨床試驗數據泄露遭做空。

【成果輸出】投后管理行動計劃表。

模塊6：ESG與長期價值投資

【知識要點】

ESG披露要求：科創板碳排放數據、數據安全合規。

長期資本引入：社保/險資配置策略、S基金份額轉讓（區域性股權市場試點）。

影響力投資：社會效益與財務回報平衡（如綠色科技、普惠醫療）7。

【工具應用】ESG評估模型、S基金交易流程指南。

【典型案例】某儲能基金。

【教學方法】小組辯論。

【成果輸出】ESG整合投資策略報告。

Day 2 下午：退出路徑與稅務籌劃

模塊7：多元化退出策略設計

【知識要點】

退出方式對比：IPO、并購、回購。

份額轉讓創新：區域性股權市場S基金平臺。

退出時機選擇：行業周期、政策窗口。

【工具應用】退出路徑決策樹、S基金估值模型。

【典型案例】某AI企業通過港股18C機制6個月快速上市。

【教學方法】案例研討（退出方案優劣對比）。

【成果輸出】多場景退出方案設計。?

模塊8：稅務優化與合規清算

【知識要點】

架構稅負對比：契約型、合伙型、公司型。

退出稅務籌劃：股權轉讓 vs 分紅退出稅負差異、地方稅收優惠。

清算合規：基金存續期屆滿處理、投資者分配順序。

【工具應用】稅負測算表、清算流程清單。

【典型案例】某基金因未代扣LP個人所得稅被稽查。

【教學方法】架構重組模擬。

胡老師

新商業模式賦能顧問

IPO實戰導師 胡曉妃

【專業資質】

18年資本運營與商業模式設計經驗

完成2個公司商業模式從0-1落地至IPO

逾100家創業企業做商業模式重構

歷任千億市值東旭集團總經理/私募基金負責人

北京大學光華管理學院經營管理培訓班學員

教育自媒體認證品牌 粉絲5W+

【實戰經驗】

胡老師18年投行及股權投資經驗，在甲方上市公司，乙方私募基金，三方投資銀行均有任職，職業經歷立體。

2013年-2017年參與東旭集團新產業板塊從0-1創立到IPO的全過程，包括從零組建團隊、參與從零建立新能源新光伏電站項目超200億規模，管理30人團隊，完成95億融資，是典型的產融結合資本運營成功案例。

2017-2021參與某集團教育板塊港股IPO，從企業港股IPO確定到基石融資，完成主板上市及后續并購及市值管理。協助集團做新產業CVC投資，拆解百余份商業計劃書。

2017年至今為百余家早期初創提供投資咨詢服務，從投資視角幫助企業做商業模式診斷輔導與商業計劃路演咨詢服務。對滿足產業升級、商業模式創新的早期企業作出直接投資決策。

【擅長領域】

企業上市與資本運營實操、私募基金融投管退核心運作、商業模式創新、投資并購

【主講課程】

《頂層設計-企業股權融資與風險投資操作實務》 《投資并購實戰課》

《投后管理升級-從合規要求到價值增長雙向驅動》 《高科技企業國內上市路徑解析》

《融資路演及商業計劃書設計輔導實操課》 《全球化視野：企業國際化戰略與實戰》

《數字經濟形勢下企業轉型實戰課》 《AI 驅動商業模式創新：技術落地與實戰方法論》

《企業IPO戰略實操》 《國內外資本市場上市指引》 《如何玩轉私募股權投資》

《中小企業商業模式創新》 《投資并購操作實務》 《傳統企業轉型-增長之道》

【授課風格】

實戰經驗：從私募基金到投行到甲方，多維度在資本運營領域深耕，從商業模式解讀到企業投融資實操，一線實操經驗豐富，貼合市場，給企業提供可落地方案。

案例教學：通過成熟案例總結出系統方法論，操作性極強，學能致用;秉承“不僅聽上去有道理，更能在操作中可應用”的原則，課程中穿插大量真實的案例，善于引導學員通過實際案例來加深對課題的認識和理解;從實踐中來，到實踐中去，能夠有效將理論與實踐相結合，深受企業好評。

互動+引導+實操：互動教學，引導學員思考，通過工具和課堂實踐讓學習成果得到轉化。

【部分授課記錄】

優投講堂《商業模式創新與資本運營》累計6期

新聯合控股集團 《私募基金運作方式拆解》累計4期

華僑聯合會《高科技企業的融資方式和案例解讀》累計4期

山東亞泰新材公司講授《股權及股權激勵》累計3期

廣東現代企業經營協會講授《股權及股權激勵》累計3期

企服森林公司講授《傳統企業轉型-增長之道》累計4期

東旭集團《企業上市與定向增發操作實務》累計12期

【服務客戶】

制造業：東旭集團、新聯合控股集團、延鋒星沙汽車公司、通匯汽車零部件、東風汽車、浙江水晶光電、中車集團、山東亞泰新材料等

互聯網：泰笛洗衣o2o互聯網、小滿科技電商、上海鑫融網絡科技、成都智蝶網絡科技、品庫數字科技、深圳凡盛網絡科技等

能源行業：國網新源、江蘇核電、三門峽供電公司、中電投、天津華能、中國華能、泗陽供電公司、河南能源、青島特來電能源有限公司、邢臺電力、神東煤炭、中國石油成都分公司、中國石化總公司、銀川國網、電源制造企業、內蒙古供電公司、鄭州電力、深圳中建鋼構、敬業集團、中國水利八局、華電集團、鄭州電力、國家電網等

其他行業：極瞳科技mr眼鏡、方成一物服裝、薔薇出行、孕味十足孕嬰膳食、新感覺餐飲

斯舒朗、君樂寶、洋河股份、汾酒集團、國機集團、山東黃金、華東制藥、新華都等

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