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課程背景：

民營企業融資難、融資貴的問題由來已久，幾乎困擾著所有創業者，阻礙著他們的研發與市場開拓，甚至直接威脅著他們的生存。新“國九條”要求進一步深化資本市場改革，提高資源配置效率，各金融機構與投資基金也在降息周期下調整思路，創新工具，但與企業需求之間依然存在著信息不對稱、支持力度不足、成本較高等問題。同時，企業對金融市場投資主體、融資模式，尤其是股權融資普遍了解不多，準備不充分，進一步加劇了融資的困境。

本課程《企業融資破局與金融機構解密》針對以上問題，重點幫助企業和相關服務機構系統地了解融資約束問題的由來和影響因素，熟悉金融市場核心投資主體和各類融資工具，掌握融資的思路與方法，找到適合的投資人，借助資本的力量，從“爬樓梯”變成“坐電梯”，在市場競爭中立于不敗。因此，本課程適合廣大民營企業高管團隊和財務資本人員，也適合政府負責招商和企業服務的部門。

課程收益：

投資主體深度洞察：清晰認知銀行、投資基金等投資主體架構、運作、監管與業務流程，如銀行授信貸款全程及私募股權基金募投管退環節，為融資找準對接方向。

融資約束根源明晰：透徹了解融資約束起源于現金流及理論機制，精準分析宏微觀因素影響和負面后果，提前制定突破策略。

債權融資技巧嫻熟：熟練運用機構貸、債券、票據、創新工具等債權融資方式，依據企業狀況靈活選擇，精準防控風險，保障穩健發展。

股權融資實戰精通：系統掌握股權融資特點、分類與流程，依企業階段規劃融資，備好材料，做好估值談判，維護投資者關系，平衡雙方利益，實現跨越發展。

課程對象：

創業者與CEO、企業高管、企業財務總監與董秘、資本事務負責人、政府招商與企業服務相關部門人員

課程方式：

理論講授+案例分析+工具應用+互動+討論

課程大綱

第一講：投資主體運作全景洞察

一、貸款人運作解析

1. 貸款人分類

——銀行、非銀金融機構

2. 貸款人的監管部門

1）銀保監會

2）人民銀行

3）市場監督局等

3. 銀行的主要監管政策

1）資本充足率

2）反洗錢

3）可疑交易

4）大額交易

5）消費者權益保護

4. 銀行授信貸款全流程

貸前：市場開拓、訪談、收集資料、反欺詐、定價定額

貸中：行業風險監測、實地走訪、重點監測、預警模型

貸后：催收、不良出清、訴訟等

討論：某金融企業監管事件

二、私募股權投資基金運作解析

1. 私募股權投資基金現狀與演變

——私募股權基金規模、備案管理人、地域與產業投向、LP情況等

2. 私募股權投資基金的五大監管要點

要點一：登記備案

要點二：穿透核查

要點三：合格投資者

要點三：基金托管

要點四：風險問卷

要點五：信息披露

3. 私募股權投資基金運作全流程

募：募資方式、募資報告、基金協議

投：項目獲取、盡職調查、企業基本面6維分析、估值與決策

管：治理機制、戰略協同、整合增效、風險監測

退：退出路徑、退出流程、常見風險與策略等

案例分析：XS資產管理有限公司

第二講：融資約束難題溯源與影響剖析

一、融資約束難題從何而來

1. 企業現金流

——企業資金的“靜脈”、“動脈”

2. 融資約束問題的研究

——麥克米倫缺口、MM理論、信息不對稱理論、委托代理理論等

3. 融資困境的測量

——投資—現金流敏感度、現金—現金流敏感度等

二、融資約束的影響因素與后果

1. 宏觀因素分析

1）經濟周期

2）貨幣政策

3）金融環境

4）政府干預

2. 微觀因素分析

1）信息披露

2）股權結構

3）生命周期

4）政治/金融關聯

5）融資矩陣

3. 融資約束的后果

1）研發創新

2）全要素生產率

3）流動性緩沖

4）短期主義

討論：AY醫藥公司B輪融資事件

第三講：債權融資實操全攻略

一、債權融資的特點

1. 債權融資的特點與風險

特點：融資成本、信用評級

解析：七項風險與防控

2. 債權融資的四大分類

類別一：機構貸款

類別二：企業債券

類別三：票據融資

類別四：信用融資

二、債券融資的工具及實操

1. 間接融資工具

——流貸、抵押貸、擔保貸、質押貸（股票/保單/存貨等）、融資租賃、票據貼現等

2. 直接融資工具

——可轉換債券、普通債券（抵押債券、信用債券、垃圾債券等）等

3. 創新融資工具

——資產證券化、REITS、夾層融資

案例分析：KL基因公司

第四講：股權融資實戰寶典

一、股權融資

1. 股權融資的三大特點

特點一：權益性

特點二：長期性

特點三：高成本性

解析：七項風險與防控

2. 外源性與內源性股權融資

——私募股權增資、優先股、ESOP融資、利潤留存

3. 股權融資輪次與資本市場

——一級市場（從天使輪到Pre-IPO）、IPO融資、二級市場再融資

二、企業股權融資實操要點

1. 股權融資觀

——定位、對資本的認識、融資額、估值、融資過程、負責人等

2. 融資材料

——BP、Teaser、DataPack、Q&A、行研報告、財報、會計憑證等

3. 投資者關系

——訪談六原則、KYC五面法、信披節奏、IR管理三要素等

4. 交易條款

——回購條款、對賭條件、限制性條款、最惠國待遇等

案例分析：WW數字科技股份有限公司

張老師

張軒榮老師 企業資本運作實戰專家

法國蒙大工商管理博士（在讀）

AMAC基金從業資格證

上海股權交易中心專家顧問

麥肯錫前銀行項目組PM總行項目負責人之一

——■近20年的實業+資本的復合型實戰經驗■——

曾任：安源生物醫藥丨CFO兼董秘

曾任：盛大汽車集團（上市公司）丨資本事業部總裁

曾任：軒石資產管理公司（持牌基金）丨董事長

曾任：東亞銀行總行（跨國銀行）丨副總經理

曾任：匯豐銀行（世界500強）丨區域總監

——■擅長的授課領域■——

經濟與金融市場分析、企業資本運作、投融資、私募股權、合規管理、私募股權等

——■在專業知識沉淀上■——

著有著作：《老軒創投課》《大數據時代，營銷團隊就該這樣管》《敢說你懂營銷管理》

——■在企業資本運作的實戰上■——

張老師以實戰成果為基石，精準聚焦企業痛點。憑借豐富行業經驗，深入剖析資本運營、市場營銷等關鍵領域難題，提供切實可行解決方案，取得多項可觀的成果：

◆私募基金：主導完成軒石資產管理有限公司的完成了二期私募股權基金的募集并完成合規備案，投資了十余家企業（涉及金額：3億元）

◆股權融資：主導完成上?？道栳t學檢驗所有限公司從A到Pre-B的三輪股權增資，估值增長了300%（涉及金額：2億元）

實戰經驗：

01-任職宜信公司期間：參與制定公司產品策略與配置組合以及全國財富端營銷戰略與制度，管控督導全國分公司KPI指標達成，主導“春雷計劃”體系建設，拉動全國分公司核心指標同比上漲60%，并多次代表公司出席各類金融論壇演講，實現業績轉化近3億元；

02-任職盛大科技股份有限公司期間：組建證券部門落實三會治理，領導上市小組籌備上市工作，并負責股權融資與銀行授信，成功完成PE輪2億元的增資擴股、1.8億銀行授信、并購橙牛車管家延伸了上游供應鏈，同時高瓴、紅杉、IDG、軟銀等200余家投資人建立起IR關系，為企業后續發展奠定了基礎；

03-任職上海康黎醫學檢驗所有限公司期間：全面負責財務、稅務、法務、投融資和IPO籌備等事務，主導多輪股權增資使公司估值增長300%，獲得近2億元銀行授信；

04-任職匯豐銀行期間：從基層客戶經理起步，憑借自身過硬的實力，創下了單筆5000+萬個貸授信的全國紀錄（匯豐全國系統數據），僅用9個月晉升為團隊經理，后帶領12人團隊屢創佳績，四次榮獲華東區“最佳團隊獎”，兩次奪得年度最佳團隊獎，深得領導的高度認可；

05-東亞銀行（中國）期間：主導麥肯錫“騰飛計劃”項目，制定全國客戶經理KPI績效考核規則，跟蹤督導各分行業績，同時參與私人銀行業務標準與制度建設，牽頭起草或修改十余部總行業務管理辦法，推動目標分行核心指標大幅提升120%；

——■在實戰經驗的轉化賦能上■——

曾為中國農業銀行、東亞銀行、上海股權交易中心、華碩股份、仁和智本、海昶醫藥、上海交通大學、浙江工商大學等企事業單位講授資本運作領域相關主題內容，累積近300+場。

序號授課企業名稱授課主講課題期數

1盛大汽車集團、上海股權交易中心、上海交通大學總裁班《企業投融資管理與資本運作實戰》38

2浙江工商大學、中國交通銀行、長三角科技城管委會《企業資本思維與戰略》32

3上海股權交易中心、華碩股份、杭州灣電商產業園《企業并購重組與資本運作》26

4上海經信委、張江科技園、海昶生物《創投學—通往財富自由之路》22

5遠東資信評估公司、時代浙商研究院、東方出版集團《用好財報看透一家公司》18

6中國農業銀行、東亞銀行杭州分行、渣打銀行上海分行《投資決策與盡職調查》18

7萬位科技股份公司、杭州未來科技城《企業估值》16

8上海企業家協會、陸家嘴金融城論壇《企業頂層股權設計與合伙人機制》15

9仁和智本、東亞銀行《組織行為與變革進化》12

10中信銀行、財視中國《企業競爭戰略與商業模式》10

主講課程：

《企業頂層股權設計與合伙人機制》

《企業并購重組與資本運作》

《投資決策與盡職調查》

《企業投融資管理與資本運作實戰》

《企業融資破局與金融機構解密》

《企業資本思維與戰略》

授課風格：

“知識祛魅”——讓資本常識不再神秘

——張老師以“揭密”的方式，揭開資本與股權市場的神秘面紗，消除一些人的畏難情緒，通過生活化的語言，使學員能夠徹底理解那些似是而非，或晦澀難懂的內容，建立起正確的資本認知架構，并能夠利用對資本市場的了解，在戰略規劃上做出最有利于企業的決策。

“深入淺出”——使問題更簡單

——張老師透過多年在不同行業和不同發展階段的企業資本實踐，提煉出具有共性的規律，并通過簡潔易懂的內容和幽默生動的表達，讓學員輕松記住，并可直接運用于企業實戰。

“全員互動”——激活學員的熱情

——張老師的課程強調與學員的互動，通過案例拆解和小組討論等形式，使學員得以參與其中，在思考與演練中，掌握概念、模型和方法，并喜歡上這一領域。

部分服務過的企業：

金融行業：中國交通銀行、中國農業銀行、中信銀行、渣打銀行上海分行、東亞銀行、遠東資信評估公司、仁和智本、上海股權交易中心等；

汽車行業：盛大汽車集團、愛馳汽車、零跑汽車等；

科技行業：華碩股份、萬位科技股份公司、海昶生物、眼控科技等、杭州灣電商產業園、張江科技園、長三角科技城管委會等；

政府機構及事業單位/社會組織：上海經信委、上海企業家協會、上海交通大學總裁班、浙江工商大學、財視中國、陸家嘴金融城論壇等；

部分授課評價：

張老師在企業資本運營課程上的講解太精彩了！他憑借深厚的實戰經驗，把私募股權投資的策略和流程清晰地呈現出來。那些真實的投資案例讓我們深刻理解了如何篩選優質項目、合理估值以及成功退出的關鍵要點，對我們從事投資工作幫助極大，讓我在專業技能上有了質的飛躍。

——喬景資本 朱總

張老師的金融投資課程令人折服。他精準把握市場動態和投資趨勢，結合自己在金融企業的輝煌業績，深入講解各類金融產品的投資技巧。從傳統銀行理財產品到新興的金融衍生品，他的分析都細致入微，幫助我重新調整了投資組合，收益明顯增加。

——遠東資信 盧總 副總裁

張老師的上市籌備課程是我聽過最實用的。他詳細講解了從企業內部治理完善到外部融資、路演等上市全過程的關鍵環節和注意事項，都是基于他親自帶領企業上市的寶貴經驗。這讓我們公司的上市籌備工作少走了很多彎路，進程大大加快。

——萬位科技股份 王總 董事長

張老師的授課風格生動形象、易于理解，他將晦澀難懂的資本運作術語和概念轉化為一個個鮮活的企業故事。在講解資本退出機制時，他詳細分享了不同退出方式的優缺點和實際操作中的注意事項，讓我對資本運作的閉環有了全面而深入的認識。這對我從事投資行業的工作來說，是一次非常寶貴的學習經歷，讓我在項目決策時更加得心應手。

——三江資本 胡總 投資總監

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